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爱游戏金价波动对相关理财产品影响有限 投资者仍须警惕黄金投资潜在风险

2024-05-13
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  爱游戏金价上演“过山车”,年初以来理财公司力推的“含金”理财产品收益是否受影响?

  上海证券报记者5月9日从业内了解到,受益于配置黄金比例不高爱游戏、风险对冲等因素,尽管近日金价调整回落,但挂钩黄金的理财产品净值暂未受到较大冲击。不过,受访人士提醒,投资者仍须警惕黄金投资的潜在风险:一是金价短期可能加剧波动,将导致相关理财产品净值波动;二是黄金相关理财产品多为封闭式,有可能存在流动性限制,影响投资者及时进出市场。

  据记者不完全统计,今年以来共成立了27只挂钩黄金或配置黄金资产的理财产品。这类产品一般为结构性理财产品,挂钩上海黄金交易所的现货合约AU9999.SGE,以封闭运作为主,风险等级主要为R2,通常采用“固收+黄金”策略。

  得益于金价上涨,一段时间来,“含金”理财产品表现亮眼,部分产品短期内收益超过6%。“较早以‘固收+黄金’策略配置黄金资产、参与黄金市场投资的理财产品,已获较为可观的投资回报。”普益标准研究员王杰告诉记者。

  然而,如今黄金市场正在“降温”。4月中下旬以来,伦敦金(现货黄金)自4月12日的2430.7美元/盎司高位震荡回落,最低一度触及2277.7美元/盎司,其间累计最大跌幅超6%。国内沪金期货主力合约从588.28元/克高位一度回落至542.2元/克。此外,4月以来,受央行进一步提示市场利率风险等多重因素影响,强势许久的债市近期出现阶段性调整,各期限国债收益率大幅上行。

  普益标准研究员董翠华表示,黄金市场波动可能引起此类理财产品短期收益波动,持仓黄金资产的比例越高,对收益的影响越大。“不过,挂钩黄金的理财产品通常采用‘固收+黄金’策略,配置黄金的比例往往在10%以下。并且,理财产品的资产配置一般会进行风险对冲,相关理财产品的收益波动会远小于黄金市场波动水平。”

  一位资深银行理财投资人士告诉记者,市场回调对该理财公司近期发行的黄金理财产品影响有限,“这类产品底层多为固收资产,净值稳健;投向黄金的比例较小,净值波动不大”。

  该人士还表示,价格回调也表明市场对此类资产的定价回归理性,可以降低投资者买在高位的择时风险。而且,市场调整说明资产价格变动逻辑回归基本面:对黄金而言爱游戏,目前美联储降息预期仍在,支撑黄金价格中长期上涨;债市利率大幅上行的风险有限,仍有配置价值。

  另外,部分挂钩黄金的结构化理财产品会锚定一个初始点位,以便观察后续金价是否上涨。“目前市场调整有利于降低初始点位和顺利敲出产品,从而获得较高的业绩基准。”上述人士补充道。

  黄金作为特殊商品,价格走势较大宗商品更为复杂,且具备长周期特征。受访人士提醒说,普通投资者应警惕黄金投资的潜在风险。

  中国银行研究院研究员范若滢表示,综合来看,预计金价处于新一轮上涨长周期趋势,但短期将面临较大回调风险,须引起重视。

  普益标准研究员陈宣锦分析称,黄金价格受多种因素影响,全球经济形势、货币政策、地缘政治等因素都可能引发黄金价格短期波动爱游戏,导致底层资产与黄金相关的理财产品净值波动较大。

  “部分个人投资者可能缺乏关于黄金市场的专业知识和最新信息,仅因近期金价上涨而选择购买相应理财产品。新发的黄金相关理财产品大多为封闭式,难以及时买卖,这些产品可能存在流动性限制,影响投资者及时进出市场,从而造成损失。”陈宣锦补充道。

  一位业内人士建议,投资者要对投资黄金的风险有所认知,在购买相关投资产品前全面了解研究,“黄金应是多元化资产配置的一部分,而非唯一投资选择”。

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